Cómo comenzar a ser un inversionista ángel

Hay 3 cosas que puede * invertir * en una empresa.

  • Dinero
  • Hora
  • Red

El dinero es lo más común, ya que tirar dinero a un problema es la solución más fácil (vea lo que está haciendo uber …). Pero especialmente en la inversión de ángeles hoy en día, además del dinero siempre hay conocimiento de que tienes que invertir. Las startups quieren tener problemas resueltos. El dinero es solo uno de ellos.

El tiempo significa que tiene una experiencia que la empresa necesita. Y como está interesado en mantener baja la tasa de quemado, la compañía lo compensa en acciones de la compañía. La mayoría de las veces esto se otorga, por lo que obtendrá más acciones cuanto más tiempo le dedique a la empresa.

La red también es esencial para cualquier startup. Como construir una empresa es un negocio de personas. El primer cliente B2B es tan esencial como la tecnología clave detrás de una empresa, o encontrar el próximo inversor.

Ahora, la pregunta es dónde eres bueno. Con 5k, invertir dinero no vale nada, como señala John Sechrest en su respuesta excepcionalmente buena sobre ese tema. Tendría que dividirlo en inversiones de $ 250. Y una vez más, administrar las inversiones es más tiempo de lo que vale la inversión …

Como no conozco su conocimiento y su red, aquí hay algunas ideas generales donde puede comenzar:

  • Mézclate con startups e inversores, haz preguntas interesantes y ponte al día sobre los temas. Cada vez que obtenga una tarjeta de visita, agréguela en Linkedin y escriba un correo de introducción
  • Sea cual sea su profesión, comience a ayudar a las nuevas empresas en su tiempo libre y aprenda a ser un buen asesor para ellas. Ellos vendrán a ti cuando seas lo suficientemente bueno como para que también te den acciones para un soporte más permanente.
  • Empieza a hablar sobre en qué eres realmente bueno en las reuniones locales, para luego quizás desarrollar una charla que puedas dar en las conferencias.
  • Genere más dinero aparte con su profesión, para que pueda aumentar su dinero invertible

Todas estas actividades te ayudarán a construir tu perfil. Porque usted mismo es siempre la mejor inversión que puede hacer.

Los programas de la Conferencia Angel en Oregón y Washington proporcionan un punto de partida para los inversores Angel por primera vez. Es un modelo que puede funcionar en muchas comunidades. Pero exploremos algunos conceptos básicos.

Primero, “Angel Investor” es un término coloquial para algo que fue codificado en la Ley Federal. El término utilizado en Reg D es un “inversor acreditado”. Lo que significa que tiene más de $ 1M en patrimonio neto sin contar su residencia principal, O gana $ 200K regularmente, O usted y su cónyuge ganan $ 300K regularmente.

En Angel Investing, la mayoría de las inversiones no generan retornos sobre su inversión. Esto es después de haber examinado muchas compañías, eliminando de la consideración a todas las compañías que cree que tienen algún defecto fatal y solo seleccionan de grandes compañías. Todavía en su mayoría no hacen un retorno de su inversión. Sin embargo, algunos de ellos pagan, y pagan en grande. De los datos del Informe Halo del Angel Resource Institute, vemos que alrededor del 85% de los retornos de Angel Investment provienen del 10% de su cartera.

Entonces, una forma de ajustarse al riesgo es estar en suficientes negocios. En general, probablemente deberías tener al menos 20 ofertas.

Entonces haciendo algunas matemáticas:

Si valgo $ 1M y decido invertir el 10% de mi patrimonio neto en Angel Investing, entonces tengo $ 100K para invertir.

De esos $ 100K, necesito estar en 20 ofertas. Eso es $ 5K por trato.

Entonces, el número que está seleccionando es lo que considero una línea base para invertir en un acuerdo de ángel. Un inversionista ángel de $ 1M escribiría “naturalmente” cheques de $ 5K.

Sin embargo, hay algunos problemas al escribir cheques de $ 5K. Las compañías que toman Angel Investments a menudo quieren otra ronda. Entonces quieren ver su Cap Table, la lista de personas / entidades que poseen partes de la empresa. Por lo tanto, generalmente desean mantener el tamaño mínimo de inversión en $ 50K más o menos.

También hay un problema si solo puede emitir un cheque de $ 5,000 y, por lo tanto, hacer una sola inversión. Para una discusión sobre esto, vea las respuestas a Si quiero invertir $ 5,000 como un nuevo inversionista ángel, ¿qué posibilidades tengo de obtener una ganancia en 5 años, suponiendo que la compañía se vea bastante bien en papel?

Una solución a esto es reunir a 10 personas que pusieron un cheque de $ 5K y luego formaron una LLC, que luego invierte en la empresa. Esta es la receta que usamos en la Seattle Angel Conference. La dificultad con este enfoque es que tiene gastos generales de la LLC. Si utiliza un abogado y un contador y algún tipo de entidad organizadora como AngelList o Assure, termina pagando honorarios que pueden superar rápidamente el 10% del trato.

Además, cada LLC tiene un documento de informe K1 que debe presentar en sus impuestos. Después de algunas inversiones, perseguir documentos K1 se convierte en un dolor significativo. Una forma en que las personas abordan esto es invertir juntos en un fondo y crear una entidad que sea capaz de administrar todos los gastos generales y todo el papeleo. Entonces, vemos algunas empresas de Venture Capital que son una colección de Inversionistas Angel que se han organizado para emitir cheques más grandes y reducir los gastos generales y la complejidad asociada.

Entonces, la primera pregunta es: ¿Está acreditado por la definición federal? Si es así, puede realizar este tipo de inversiones, generalmente a través de la exención Reg D 506 (b).

Si no está acreditado, entonces quizás el mejor lugar para enfocarse es construir patrimonio neto o ingresos hasta que lo esté. También hay vías de crowdfunding que podría explorar, pero muchas de ellas tienen bordes afilados que limitan su valor en los EE. UU. Algunos estados como Oregon parecen tener leyes exitosas de crowdfunding dentro del estado que hacen posible realizar pequeñas inversiones en compañías locales. Algunos estados tienen leyes en los libros que están llenas de bordes afilados suficientes para que no se usen. Recuerde que Angel Investors está invirtiendo al borde de donde se desarrollan las empresas y muchas no lo logran. Por lo tanto, las inversiones locales que nunca serán grandes tienen un perfil de riesgo diferente. No los convierte en malas inversiones, pero hay que entenderlos de manera diferente. Y es probable que nunca sean las grandes victorias que producen algunas empresas en crecimiento.

La segunda pregunta (suponiendo que esté acreditado) es: ¿Cuál es su estrategia para obtener 20 grandes ofertas? Como una persona acreditada con más de $ 10 millones en patrimonio neto, puede darse el lujo de emitir cheques de $ 50,000 individualmente. Si tiene un patrimonio neto inferior a $ 10 millones, probablemente debería considerar alguna forma de inversión grupal.

El libro “Angel Investing: The Gust Guide to Making Money and Divirting Invest in Startups”, de David S. Rose, es un buen punto de partida para comprender los problemas de Angel Investing. Se alinea muy bien con los caminos que enseñamos en las Conferencias Angel.

Si busca en AngelList y en Gust, o en el sitio web de Angel Capital Association, puede encontrar grupos locales de inversores de Angel en su área.

Sabemos por la investigación de Angel Investing que una inversión tiene una mayor probabilidad de retorno si está comprometido con la empresa y ayudándoles donde pueda. Esto sugiere que hay una sobrecarga administrativa para cada inversión. Y conduce a que la mayoría de las inversiones sucedan dentro de una hora de donde vive el Angel Investor. Por lo tanto, debe considerar las compañías que están cerca de usted y los Grupos de ángeles que están cerca de usted.

Hay proyectos como AngelList, FundersClub y SeedInvest que ayudan a crear sindicatos. Para mí, esto puede ser una bolsa mixta. Alguien tiene que asumir la responsabilidad de la diligencia debida significativa, el compromiso efectivo de la empresa y el apoyo continuo de la inversión. Si quieres ser un ángel pasivo e invertir junto a otra persona, en quien confías, esto podría funcionar. Sin embargo, en general, lo mejor que tiene Angel Investment es su atención, no su dinero. Entonces, si eres pasivo, ya has pasado la mejor parte de la ecuación de Angel Investing.

Además de los sindicatos de ángeles en línea como AngelList, hay fondos administrados que le permiten ser un socio limitado, o fondos de vehículos secundarios que son inversiones explícitamente pasivas. Por lo general, desean una inversión mínima mucho más alta y podrían no ser el lugar adecuado para invertir.

En mi opinión, si no está interesado en apoyar a las empresas en las que está invirtiendo y ayudarlas a progresar, entonces Angel Investing puede no ser el mejor camino para usted.

Si está interesado en aprender cómo ser un inversor activo y tiene la capacidad para hacerlo, existen programas como Angel Conference que enseñan cómo hacer Angel Investing.

El Seattle Angel Fund y el Oregon Angel Fund son fondos ángeles activos , donde grupos de ángeles se unen para realizar inversiones grupales con las que participan activamente y realizan activamente el trabajo de la inversión de ángeles. Para las personas que tienen un patrimonio neto de menos de $ 10 millones, este es un buen patrón que puede ayudar a construir una cartera razonable.

Si esos patrones no parecen interesantes, entonces hay otras clases de activos para invertir que tienen un perfil de riesgo más bajo y se pueden usar para construir su patrimonio neto con menos problemas.

Si explora los aceleradores de inicio cerca de usted, es probable que haya un fondo asociado con el acelerador, que puede ser un buen lugar para aprender. Pero tomará más dinero y más tiempo del que espera.

Si desea invertir en el mejor de los aceleradores, la gente de Funders Club tiene un fondo de cohorte Y Combinator. Pero en general, sigo manteniendo que su mejor activo para dar un inicio es su experiencia y su atención. Si no siente que tiene suficiente experiencia y atención para dar, quizás invertir ese $ 5K en su propia startup que usa para construir su patrimonio neto es un buen lugar para concentrarse.

Una parte fundamental de la inversión de los ángeles y la inversión inicial en general es la idea de la ley de los grandes números. Invierte en muchas pequeñas empresas porque las pequeñas empresas fracasan. Otra parte fundamental de la inversión de Angel es que un poco de dinero va mucho más allá y proporciona una ventaja más significativa para una nueva empresa que si invierte ese dinero en una gran empresa.

Lo que esto significa es que si desea comenzar a invertir como un ángel inversionista con solo $ 5k, su primer paso es no hacer nada que los grandes inversores ángeles como David S. Rose harían. No lo hagas

En cambio, juega como Eduardo Saverin, quien cumplió con su primera gran apuesta de ángel y es el # 107 más rico del mundo.

Muchas de las dificultades de la inversión de ángeles pueden superarse con un conocimiento antinaturalmente profundo de la tecnología y el área comercial en la que trabaja la empresa. Es por eso que Warren Buffett no compró tecnología. Sin embargo, aún más de las dificultades pueden superarse al tener un conocimiento antinaturalmente profundo del equipo que construye el producto, es por eso que Eduardo invierte en su compañero de cuarto

La conclusión es que, si desea comenzar a invertir con 1 oportunidad de hacer algo con él. Mire a su alrededor y a las empresas que conoce, dirigidas por personas que respeta y honestamente, no puede hacerlo mejor que eso.

autopromoción descarada por delante , si no está interesado en mi autopromoción descarada (que también beneficia a otras startups, lea la respuesta de John Sechrest porque es mejor que la mía)

Respuesta: ¿cómo empiezas? haga una donación de $ 100 aquí Haga clic aquí para apoyar la experimentación Leanstartup de soporte organizada por Adam Berk

Le daremos todos los datos sobre los equipos que obtienen el dinero que recaudamos. LUEGO, cuando tenga un millón de dólares, puede ser un ángel, pero así es como podría COMENZAR 🙂

Busque la red de inversores ángeles. Si la memoria funciona correctamente, creo que leí que los inversores podrían invertir como mínimo 5k. Tienen diferentes redes, por lo que es posible que tenga que mirar cada una.

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